期望值法风险量化分析的概念(优缺点有哪些)

2020-11-29 03:40:58

期望值法风险量化分析的概念(优缺点有哪些)

  1.风险量化的概念

  风险量化指的是对于风险和风险相互作用的估计,用来对投资可能出现的结果范围进行评估。风险量化可以用来衡量风险概率和风险对于投资目标的影响程度。投资者可以通过比较分析不同投资品种的风险量化结果,得出投资结论。

  2.风险量化分析依据

  股票市场风险定量分析的依据主要来自于引发股票市场风险的因素。计划、管理、计算和评估这些风险因素,利用投资者采用的分析工具从不同角度评估股票市场的未来变化,最终得出风险的量化结论,并提供投资决策。

  3.期望值法

  量化风险的方法有很多。广义而言,任何分析股票的工具都可以作为股票风险量化或图形化的依据。有效地结合这些分析工具可以形成一个全面的风险评估系统。这里所介绍的期望值法是一种比较传统的风险定量化评估法,也是风险评估中一个非常重要的指标。

  期望值法是通过计算投资项目净现值的期望值和净现值大于或者等于0的累计概率,来比较投资方案的优劣、确定投资的可行性以及风险程度的方法。所谓净现值,是指投资项目效益的现值之和,减去各种费用的现值之和后所得的差值。

  4.期望值法的分析步骤

  ①确定不同情况下投资者对于投资收益的期望值,比如,投资者在最好、中等以及较差情况下的预期收益或者相关损失。

  ②列出那些影响股票价格变化或者最终收益的不确定因素。例如宏观经济、行业状况、公司基本面、市场和个人因素所带来的风险等。

  ③估计各种不确定因素中每种情况下发生的概率,而各种不确定因素在每种情况下的概率必须要小于等于1而且大于等于0,同时所有可能性的概率之和等于1。而这种概率往往是主观上的概率,投资者可以根据自己的分析能力、权威的分析机构以及相关专家的观点来对这些不确定性所发生的来进行判断和评估,同时得出准确的数据。

  ④计算各种可能条件下的净现值。

  ⑤计算各种可能条件下的综合净现值,即期望值。

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