股市风险控制中决策树的介绍和运用,具体有哪些?

2020-11-29 03:40:58

股市风险控制中决策树的介绍和运用,具体有哪些?

  1.什么是决策树

  决策树广泛应用于各种商业活动,包括投资决策。由于其形成和运行方式是呈现出树状的,被称为决策树。每一个决策或事件(即自然状态)都可能导致两个或多个事件,这些时间会导致不同的结果。将这种决策分支被绘制成一个图形,很像一棵树的枝干。

  决策树的构成有四个要素:决策结点、方案枝、状态结点和概率枝。如图所示,该图是一个基本的决策树图,由两个方案和三种可能的情况组成。

  决策树的决策构成就是风险评估的过程。计算每个方案的预期收益、风险以及其可能发生的概率,可以得到每个状态结点的亏损或者收益,然后通过比较不同方案相对应的风险或者收益,为最终的据侧提供依据。

  2.决策树决策应具备的条件

  将决策树应用于股票投资决策时,应满足以下条件。

  ①投资者对不同的投资方案有明确的预期。

  ②有两个以上的投资方案可供选择。

  ③投资过程中可能存在两种以上的情况。

  ④在不同的投资方案下,可以计算不同情况下的可能损失或收益。

  ⑤投资者可以有效评估不同状态下的发生概率。

  在上述条件下,类似于期望值法,有效评估不同情况下的发生概率是关键和难点。这些概率越准确,结果就越正确。

  3.决策树决策方法的应用步骤

  ①绘制一个树状图,然后根据已知的条件,排列出不同的方案以及每个方案的各种自然状态;

  ②在概率枝上标出各状态的概率和损益值;

  ③计算每个方案的期望值,并标记在该方案对应的状态结点上。

  ④修剪以获得最佳方案。比较每个方案的期望值,将其标在方案枝上,剔除期望值较小的劣等方案,剩下的最终方案即为最佳方案。

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